تحليل العلاقة بين البيتكوين والسيولة العالمية

تحليل العلاقة بين العملات الرقمية ,خاصة البيتكوين والبيانات الاقتصادية الكلية هو خطوة أساسية لتحديد الاتجاهات طويلة الأجل. دراسة حديثة تقترح أن مراقبة ميزانيات البنوك المركزية يمكن أن توفر رؤى أعمق بدلاً من التركيز فقط على عرض النقود العالمي (M2).

السيولة العالمية كمحرك رئيسي للبيتكوين

تجادل دراسة حديثة من Alphractal بأن تدفقات السيولة من البنوك المركزية إلى الاقتصاد – بما في ذلك الأسهم، الذهب، والعملات الرقمية – تحدث بشكل أسرع بكثير من عرض النقود العالمي M2.

لذلك، عند مقارنة بيانات سيولة البنوك المركزية بسعر البيتكوين، يتضح كيف يعمل الارتباط. البيانات تظهر أن سيولة البنوك المركزية العالمية تذبذبت بين 28 تريليون دولار و31 تريليون دولار من عام 2023 إلى 2025. في كل مرة زادت السيولة، ارتفع سعر البيتكوين بعد حوالي شهرين.

مخاطر الديون والهشاشة المالية

يضيف Jamie Coutts، كبير محللي العملات الرقمية في Realvision، أن الضغط المالي قد يظهر إذا استمر الدين في الارتفاع بشكل أسرع من السيولة، مما يجعل الأسواق أكثر هشاشة. كوتس يصف السيولة العالمية بأنها “آلة إعادة تمويل مستمرة” حيث يتوسع الدين بشكل أسرع من النمو الاقتصادي، لذلك يجب أن تواكب السيولة لتجنب الانهيار.

في الولايات المتحدة، يشير نمو الدين الذي يتجاوز السيولة بالفعل إلى خطر نظامي محتمل. رسم بياني لكوتس يظهر أن النسبة بين السيولة والدين الأمريكي قد انخفضت إلى مستويات منخفضة.

تحليل فني للبيتكوين (BTCUSD)

بناءً على الرسم البياني المرفق، يظهر سعر البيتكوين (BTC/USD) في مرحلة تصحيح هابطة بعد فشله في الحفاظ على الاتجاه الصاعد.

الاتجاه العام والمؤشرات الفنية

• كسر خط الاتجاه الصاعد: كسر البيتكوين خط الاتجاه الصاعد الرئيسي (الخط الأسود) الذي كان يتبعه منذ بداية مايو 2025. وهذا الكسر يعتبر إشارة سلبية قوية على انتهاء الزخم الصعودي ودخول السعر في مرحلة تصحيحية أو هابطة.
• المتوسطات المتحركة: يتداول السعر حالياً أسفل المتوسط المتحرك قصير الأجل (الخط الأزرق الفاتح). كما أن المتوسط المتحرك قصير الأجل يقع أسفل نظيره طويل الأجل (الخط الأحمر)، وهي إشارة سلبية تُعرف بـ “التقاطع الموت”، وتؤكد على أن الاتجاه العام أصبح هابطاً.
• مؤشر القوة النسبية (RSI): يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى 44.93. هذا المستوى يشير إلى أن السعر ليس في منطقة ذروة البيع بعد، مما يعني أن هناك مجالاً لمزيد من الانخفاض في حال استمر الضغط البيعي.

مستويات الدعم والمقاومة

• مقاومة النطاق الحالي: يواجه البيتكوين مقاومة قوية عند مستوى 117,919 دولارًا، وهي قمة سابقة قد تحد من أي ارتفاع. كما أن خط الاتجاه الصاعد المكسور قد تحول إلى مقاومة ديناميكية.
• دعم النطاق الحالي: يقع الدعم الفوري للبيتكوين عند مستوى 105,130 دولارًا. هذا المستوى يمثل دعماً حاسماً، وكسره قد يؤدي إلى مزيد من التراجع.
• مستويات دعم أعمق: في حال كسر الدعم الحالي، فإن مستويات الدعم التالية تقع عند 96,240 دولارًا، ثم عند منطقة 83,031 دولارًا.