سجلت قيمة التسهيلات المتاحة في سوق الاسهم السعودية المقدمة من قبل شركات الوساطة في السوق السعودية، نمواً سنوياً بنسبة 22%. في الواقع، بلغت أعلى مستوى لها في 10 أعوام. وصلت هذه القيمة إلى نحو 25.6 مليار ريال بنهاية الربع الأول من العام الجاري. تعد هذه القيمة الأعلى منذ عام 2015. وهو العام الذي فرضت فيه هيئة السوق المالية السعودية قيوداً. على التسهيلات المقدمة من الشركات المرخصة. بحيث لا تتجاوز 100% من قيمة المحفظة المالية. قبل هذه القيود، كانت بعض الشركات تمنح تمويلاً. يصل إلى 200-300% من قيمة المحافظ المالية للعملاء.
استمرار زخم التداول بالهامش ونمو العملاء
يشهد التداول بالهامش زخماً متصاعداً منذ نحو عام ونصف العام. هذا الزخم مدفوع بزيادة ملحوظة في حجم التسهيلات المتاحة والمستخدمة. إلى جانب نمو واضح في عدد العملاء. الذي تجاوز 10.6 ألف عميل. وهو مستوى قياسي منذ بدء توفر البيانات في عام 2015. بلغت قيمة التسهيلات المستخدمة في الأسهم. خلال الربع الأول من العام الجاري. نحو 21 مليار ريال. ما يعادل 82% من إجمالي التسهيلات المتاحة للعملاء. وهو أيضاً أعلى مستوى خلال العقد الأخير. كذلك، ارتفع عدد العملاء بنحو 23% على أساس سنوي. في نمو متواصل للربع السابع على التوالي.
نمو ملحوظ في عدد محافظ الأفراد في “تاسي”
خلال الربع الأول من العام الجاري، ارتفع عدد المحافظ الاستثمارية. في السوق الرئيسية السعودية “تاسي”. بنحو 13%. مدفوعاً بزيادة في عدد الأفراد. بنسبة 8% إلى 6.76 مليون فرد. وهو أعلى مستوى يسجل حتى الآن. تعد هذه الزيادة عاملاً مساعداً. في توسيع قاعدة مستخدمي التمويل بالهامش. مما يعزز نشاط السوق السعودية. ويزيد فرص استخدام هذه التسهيلات.
ارتفاع التداولات في الأسواق الخارجية
يتزامن هذا النمو في التداول بالهامش. مع زيادة ملحوظة في نشاط التداول. في الأسواق الخارجية. خصوصاً السوق الأمريكية. التي سجلت تداولات قياسية. تجاوزت 164.3 مليار ريال. خلال الربع الأول من العام الجاري. شكلت تداولات الأسهم الأمريكية. أكثر من 18% من إجمالي تداولات مؤسسات السوق المالية. خلال تلك الفترة. أما بقية الأسواق الخارجية. فقد شهدت نمواً ملحوظاً. على الرغم من صغر حصتها. إذ ارتفعت التداولات في الأسواق الآسيوية 150%. في الأسواق الأوروبية، زادت التداولات 96%. بينما نمت التداولات بنسبة 11% في الأسواق الخليجية. وذلك وفقاً لوحدة التحليل المالي.
تحليل فني لمؤشر تاسي (TASI): ارتداد من القاع وتحديات عند المقاومة
في البداية، عندما ننظر بتمعن إلى الرسم البياني لمؤشر تاسي، فإننا نلاحظ أن السعر قد شهد حركة سعرية هابطة على المدى المتوسط، تبعها ارتداد قوي من قيعان جديدة. يتداول السعر حاليًا حول 11,252.900 نقطة بعد محاولة لتغيير الاتجاه. يُلاحظ أن المؤشر شهد “كسر هيكل السوق” (BOS) هابطاً عدة مرات، مما يؤكد الاتجاه الهابط السابق. ومع ذلك، هناك علامات على “تغيير في الشخصية” (CHOCH) أو محاولة لتغيير الاتجاه بعد الارتداد الأخير من القاع، حيث يحاول السعر اختراق مستويات مقاومة مهمة بعد تكوين قاع جديد.
أما عن المقاومة الفورية، فيواجه مؤشر تاسي مقاومة عند 11,270.000 نقطة. تُعد هذه المنطقة مقاومة نفسية وسعرية يجب اختراقها لتأكيد الصعود. المقاومة الرئيسية التالية تقع عند 11,378.440 نقطة ثم 11,551.320 نقطة، حيث كانت هذه المناطق نقاط دعم سابقة تحولت إلى مقاومة بعد كسرها، واختراقها سيشير إلى قوة أكبر في الاتجاه الصاعد. المقاومات العليا تشمل 11,796.170 نقطة، 11,809.400 نقطة (التي تمثل منطقة IDM – Inducement)، وصولاً إلى 12,075.110 نقطة و 12,220.826 نقطة. المقاومة الأقوى والأهم تكمن عند 12,536.280 نقطة والقمة التاريخية عند 12,879.900 نقطة.
من جهة أخرى، وعند الحديث عن الدعم، يقع الدعم الفوري لمؤشر تاسي عند 11,159.699 نقطة ثم 11,052.760 نقطة و 11,034.942 نقطة. تُعد هذه المناطق أولى مناطق الطلب بعد الارتداد الأخير. الدعم الرئيسي يقع عند 10,730.860 نقطة، وهي منطقة تجمع سعري سابق. الدعم الأخير والقاع الحاسم يقع عند 10,429.670 نقطة. يعتبر هذا المستوى حاسماً، وكسره قد يعيد تاسي إلى مساره الهابط بقوة.
وبالانتقال إلى المؤشرات الفنية، فإننا نجد مؤشر القوة النسبية (RSI) يتداول حالياً عند 56.54، مما يشير إلى زخم إيجابي متعادل يميل نحو القوة الشرائية، ولكنه لم يصل بعد إلى مناطق التشبع الشرائي.
ختاماً، بناءً على كل هذه المعطيات، فإن الترجيح المستقبلي لحركة مؤشر تاسي يميل نحو استمرار محاولة التعافي والارتداد من القيعان الأخيرة. المؤشر يواجه تحديات عند مستويات المقاومة القريبة. ولذلك، فمن المتوقع أن يختبر السعر مناطق المقاومة المذكورة. ومع ذلك، يجب علينا مراقبة تفاعل السعر مع هذه المستويات بحذر شديد؛ فإذا تمكن المؤشر من اختراق منطقة المقاومة 11,378.440 نقطة، وخصوصاً 11,551.320 نقطة، سيؤكد ذلك قوة الارتداد وقد يدفع المؤشر نحو مستويات أعلى باتجاه 11,796.170 نقطة وما فوق. بينما في حال الفشل في اختراق المقاومات والارتداد منها، أو كسر منطقة الدعم 11,034.942 نقطة ثم 10,730.860 نقطة، سيشير ذلك إلى ضعف الارتداد وقد يعيد المؤشر لاختبار القاع الأخير عند 10,429.670 نقطة.
