مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يرتفع وعوائد سندات الخزانة تصعد مدفوعة ببيانات التضخم الأمريكية
DXY
شهد مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعاً ملحوظاً اليوم الأربعاء، متزامناً مع صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية. جاء هذا الارتفاع مدفوعاً بتقرير التضخم الأخير في الولايات المتحدة، والذي أظهر مؤشرات على أن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب بدأت تؤثر في الأسعار.
ارتفاع أسعار السلع يعزز التضخم ويدعم الدولار
أدت زيادة أسعار سلع متنوعة مثل القهوة والأثاث المنزلي إلى ارتفاع معدل التضخم في يونيو، مع تسجيل زيادات كبيرة في أسعار السلع المستوردة بكثرة. وقد دفع هذا الارتفاع كلاً من الدولار وعوائد سندات الخزانة للصعود، بينما تراجعت توقعات المستثمرين لخفض أسعار الفائدة هذا العام.
تأثير قوي على الين واليورو والإسترليني
كانت قفزة الدولار أكثر وضوحاً مقابل الين الياباني. حيث هبطت العملة اليابانية إلى أدنى مستوى لها في 4 أشهر عند 149.03 ين خلال الليل. وسجل الدولار في أحدث التعاملات 148.90 ين. وبالمثل، هبط اليورو والجنيه الإسترليني، مقتربين من أدنى مستوياتهما في 3 أسابيع والمسجلة في الجلسة السابقة. وسجلا في أحدث التعاملات 1.1608 دولار و1.3394 دولار على الترتيب.
رسوم ترامب الجمركية تثير قلق الاحتياطي الفيدرالي
أشار ناثانيال كيسي، خبير الاستثمار في إيفلين بارتنرز، إلى أن ارتفاع أسعار السلع الأساسية في الولايات المتحدة “قد يكون علامة على أننا بدأنا نرى بعض الضغوط التضخمية من الرسوم الجمركية“. وأضاف كيسي أنه من السابق لأوانه معرفة ذلك “بشكل قاطع”. كما أوضح أن “على الرغم من أن تقرير التضخم هذا لا ينذر بخطر كبير، فإن ارتفاع أسعار السلع الأساسية واستمرار حالة عدم اليقين بشأن معدلات الرسوم الجمركية المستقبلية قد يجعلان مجلس الاحتياطي الاتحادي و(رئيسه جيروم) باول مترددين في الرغبة في خفض أسعار الفائدة“.
تراجع توقعات خفض الفائدة وارتفاع عوائد الخزانة
يتوقع المتعاملون الآن خفض أسعار الفائدة بنحو 43 نقطة أساس بحلول ديسمبر، بعد أن كانت توقعاتهم تشير إلى ما يزيد قليلاً على خفض بمقدار 50 نقطة أساس في بداية الأسبوع. وظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة اليوم الأربعاء، حيث زادت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في شهر عند 4.4950%. ساهم ذلك في إبقاء الدولار مدعوماً مقابل مجموعة من العملات، إذ يحوم بالقرب من أعلى مستوى في شهر عند 98.60.
تأثير الدولار على العملات الأخرى وتصريحات ترامب التجارية
ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.02% إلى 0.6517 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.17% إلى 0.5955 دولار.
وفي سياق آخر، تشغل بال المستثمرين أيضاً احتمالية أن يكون خليفة باول في نهاية المطاف أكثر ميلاً لخفض أسعار الفائدة. وقد وجه ترامب انتقادات لباول منذ أشهر لعدم خفض أسعار الفائدة، مشيراً إلى أن التجاوز في تكلفة تجديد المقر التاريخي لمجلس الاحتياطي الاتحادي قد يصل إلى حد مخالفة تجيز الإقالة.
وفي مجال التجارة، صرح ترامب أمس الثلاثاء بأن الولايات المتحدة ستفرض رسوماً جمركية بنسبة 19% على السلع الواردة من إندونيسيا بموجب اتفاق جديد، مشيراً إلى وجود المزيد من الاتفاقات قيد التفاوض. كما ذكر أنه سيتم إرسال رسائل قريباً تخطر الدول الأصغر بمعدلات الرسوم الجمركية الأمريكية، وأن إدارته ستفرض على الأرجح معدلاً “يزيد قليلاً على 10%” على تلك الدول.
تحليل فني لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على الفريم الشهري: مسار صاعد وتصحيح محتمل
في البداية، عندما ننظر بتمعن إلى الرسم البياني الشهري لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، فإننا نلاحظ أن المؤشر يتداول ضمن قناة سعرية صاعدة واضحة على المدى الطويل جداً، تمتد منذ عام 2012. يتداول السعر حاليًا عند 98.536 نقطة، وقد شهد تصحيحًا هابطًا بعد أن وصل إلى قمة القناة الصاعدة عند حوالي 114.778 نقطة.
أما عن المقاومة الفورية، فيواجه مؤشر الدولار الأمريكي مقاومة عند مستويات 98.699 و 99.576 نقطة، والتي تعتبر مناطق تجمع سعري سابقة. المقاومة الرئيسية التالية تقع عند مستوى 102.317 نقطة، ثم 103.481 نقطة وهي قمم سابقة مهمة. المقاومة الأقوى تكمن عند 104.375 نقطة والتي تمثل مستوى فيبوناتشي 0.236. وأعلى مستويات القناة الصاعدة عند 114.778 نقطة.
من جهة أخرى، وعند الحديث عن الدعم، يقع الدعم الفوري لمؤشر الدولار الأمريكي عند مستوى 97.080 نقطة. والذي يتزامن مع خط الاتجاه الصاعد السفلي للقناة. الدعم الرئيسي التالي يقع عند مستويات 96.437 نقطة، و 94.739 نقطة (مستوى فيبوناتشي 0.382). الدعم الأقوى يكمن عند 92.738 نقطة (مستوى فيبوناتشي 0.5) و 87.537 نقطة (مستوى فيبوناتشي 0.618). كسر خط الاتجاه الصاعد السفلي قد يشير إلى تصحيح أعمق.
وبالانتقال إلى المؤشرات الفنية، فإننا نجد مؤشر القوة النسبية (RSI) يتداول حاليًا عند 54.17. مما يشير إلى زخم إيجابي متعادل يميل نحو الضعف الطفيف، لكنه لا يزال فوق منطقة التشبع البيعي. كذلك، نلاحظ أن السعر لا يزال يتداول بشكل عام فوق المتوسطات المتحركة، مما يؤكد الاتجاه الصاعد على المدى الطويل.
الترجيح المستقبلي لحركةمؤشر الدولار الأمريكي
ختاماً، بناءً على كل هذه المعطيات، فإن الترجيح المستقبلي لحركة مؤشر الدولار الأمريكي يميل نحو استمرار الاتجاه الصاعد العام على المدى الطويل. طالما حافظ المؤشر على تداوله داخل القناة الصاعدة. المؤشر يختبر منطقة مقاومة قريبة. ولذلك، فمن المتوقع أن يتماسك السعر حول المستويات الحالية أو يختبر منطقة الدعم عند 97.080 نقطة التي تتزامن مع خط الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، يجب علينا مراقبة تفاعل السعر مع هذه المستويات بحذر شديد. فإذا تمكن المؤشر من اختراق مستويات المقاومة 99.576 و 102.317 نقطة، سيؤكد ذلك قوة الاتجاه وقد يدفع المؤشر نحو مستويات أعلى. بينما في حال كسر خط الاتجاه الصاعد السفلي ومستوى الدعم 97.080 نقطة. فقد يشير ذلك إلى تصحيح أعمق نحو مستويات الدعم الأقوى عند 94.739 و 92.738 نقطة.
