انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (US30) يوم الجمعة بنحو 500 نقطة عند أدنى مستوياته، وذلك بعد أن أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية أن عدد الوظائف المضافة كان أقل بكثير من التوقعات. هذا الانخفاض أدى إلى تعزيز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في 17 سبتمبر.
توقعات خفض الفائدة ومخاوف الركود
أظهر تقرير الوظائف الأخير أن الولايات المتحدة أضافت 22 ألف وظيفة جديدة فقط في أغسطس، وهو رقم يقل بكثير عن متوسط توقعات السوق البالغ 75 ألف وظيفة. هذا الانخفاض الحاد دفع ببعض التوقعات نحو خفض كبير لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، حيث تقدر أسواق أسعار الفائدة احتمالية حدوث ذلك بنسبة 10%.
على الرغم من أن انخفاض أرقام التوظيف قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، إلا أن هذا الانخفاض الكبير قد أجج مخاوف الركود في السوق الأوسع. وقد تراجع مؤشر داو جونز بشكل حاد من أعلى مستوى تاريخي له خلال التداول اليومي، مما أعاد المؤشر إلى المنطقة الحمراء خلال الأسبوع.
التحديات القادمة
يواجه الأسبوع المقبل مجموعة جديدة من التحديات، مع ترقب صدور بيانات رئيسية. من المقرر صدور الجولة الأخيرة من مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الخميس. إضافة إلى مؤشر ثقة المستهلك وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان يوم الجمعة.
من المتوقع أن يرتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي مجددًا للعام المالي المنتهي في أغسطس. بينما يتوقع السوق أن يتعافى مؤشر ثقة المستهلك.
تحليل فني لمؤشر داو جونز الصناعي (US30)
بناءً على الرسم البياني المرفق، يظهر مؤشر داو جونز الصناعي (US30) في اتجاه صاعد رئيسي، لكنه يواجه حالياً ضغوطاً تصحيحية ضمن هذا الاتجاه.
خط الاتجاه الحالي والمؤشرات الفنية
- خط الاتجاه الصاعد الرئيسي: المؤشر يتبع خط اتجاه صاعد قوي (الخط الأسود) بدأ في أواخر يونيو 2025. هذا الخط يمثل دعماً ديناميكياً مهماً، وقد ارتد منه السعر عدة مرات، مما يؤكد على الزخم الصعودي الأساسي.
- المتوسطات المتحركة: يتداول السعر حالياً فوق المتوسط المتحرك قصير الأجل (الخط الأزرق الفاتح)، وهذا الأخير يتجه صعوداً. ومع ذلك، هناك بعض الضغط الذي يدفعه نحو المتوسط، مما يشير إلى وجود تصحيح قصير المدى ضمن الاتجاه الصاعد.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى 60.65. هذا المستوى يشير إلى أن المؤشر لا يزال في منطقة قوة نسبية. لكنه ليس في منطقة ذروة الشراء، مما يسمح بمزيد من الحركة الصعودية دون الحاجة لتصحيح فوري كبير.
أهم المستويات
- مستوى المقاومة الفورية: يواجه المؤشر مقاومة قوية عند مستوى 45,131.2 نقطة. هذا المستوى كان قمة سابقة، وكسره سيكون إشارة إيجابية قوية لمواصلة الصعود.
- مستويات المقاومة العليا: في حال اختراق المقاومة الفورية، فإن الأهداف المحتملة التالية تقع عند 45,772.8 نقطة، ثم 46,000.0 نقطة، وصولاً إلى 46,200.0 نقطة.
- مستوى الدعم الفوري: يقع الدعم الفوري للمؤشر عند مستوى 44,566.0 نقطة. هذا المستوى يمثل نقطة ارتداد محتملة في حال استمر التراجع الحالي.
- مستويات الدعم الرئيسية: الدعم الأهم يقع عند خط الاتجاه الصاعد الرئيسي. في حال كسر الدعم الفوري، فإن المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي عند 43,909.7 نقطة، ثم 43,518.5 نقطة.
الترجيح المستقبلي لمؤشر داو جونز الصناعي (US30)
بناءً على التحليل الفني، يظل مؤشر داو جونز في اتجاه صاعد رئيسي. ومع ذلك، يشير التراجع الأخير إلى وجود ضغط تصحيحي.
- السيناريو الصعودي: إذا تمكن المؤشر من الارتداد من المتوسط المتحرك قصير الأجل أو من مستوى الدعم 44,566.0 نقطة، واخترق المقاومة عند 45,131.2 نقطة، فمن المرجح أن يواصل صعوده نحو الأهداف العليا.
- السيناريو الهبوطي: في حال كسر المؤشر لمستوى 44,566.0 نقطة وتراجع أسفل خط الاتجاه الصاعد الرئيسي، فقد نشهد تراجعاً أعمق نحو مستويات الدعم الأقل.
مراقبة سلوك السعر حول مستوى المقاومة 45,131.2 نقطة ومستويات الدعم الحالية ستكون حاسمة لتحديد الاتجاه القادم للمؤشر.
