تخلي المتداولين عن الدولار مع اكتساب عقود الفروقات المزيد من القوة

في مثل هذه الأوقات خلال العام الماضي، كان العديد من تجار التجزئة يتساءلون عما إذا كان التقلب الناتج عن الاستراتيجيات النقدية للبنك المركزي لمكافحة التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة سيستمرّ أم لا. وقد حصلوا على الإجابة في غضون أسابيع عندما توغلت الدبابات الروسية في أوكرانيا وشعر العالم أجمع فجأة وكأنه مكان أكثر خطورة. وفي مثل هذه الأوقات أيضاً، يتمثل النهج التقليدي في تراكم الدولار الأمريكي. ولكن مثل ضعف الدولار الأمريكي الاتجاه الرئيسي للأسواق المالية خلال الأشهر الأخيرة مع وجود بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد للغاية وارتفاع نسبة التضخم الآن في مرآة الرؤية الخلفية. ونظراً لأن بقية العالم المصرفي المركزي يلعب دوراً في اللحاق بالولايات المتحدة ، فقد ضاقت فروق الأسعار بدرجة ملحوظة وبالتالي زاد الضغط السلبي على الدولار.

وأوضح من جهته جاستين ماكوين من منصب المتخصص في الأسواق المالية لدى شركة Capital.com: ” لقد أدت إعادة فتح الصين على الأسواق المالية إلى زيادة عدد العملات الحساسة للصين مثل الدولار الأسترالي. ومعاً إلى جانب انخفاض أسعار الغاز الطبيعي من ارتفاعات معينة -وهذا يُبشر بالخير بالنسبة لليورو حيث تبدو التوقعات الاقتصادية أكثر تفاؤلاً بشكل نسبي مما كانت عليه قبل بضعة أشهر فقط “. 

ووفقاً لما ورد عن ماكوين، ساهمت هذه الأحداث الكبيرة في زيادة نسبة الاهتمام بتداول العملات الأجنبية مع أخذ المتداولين نظرة على حالة التعافي المحتملة للدولار الأمريكي والمكان الذي سينجذب إليه الين الياباني بعد ذلك. حيث ارتفعت نسبة الاهتمام بزوج الدولار الأمريكي والين الياباني خلال الأسابيع الأولى من هذا العام. ولا يزال من السابق لأوانه تحديد مستويات معينة من الزيادة مقارنةً بالعام الماضي ، ولكن أسواق العملات الأجنبية (الفوركس) كانت حتى الآن واحدة من أكبر ثلاثة أسواق مالية عالمية للتداول على منصتنا خلال العام 2023. ولكن يعتبر زوج العملات المكون من اليورو والدولار الأمريكي والآخر من الجنيه الاسترليني والدولار الأمريكي أيضاً من بين الأزواج المالية المتداولة الأكثر شيوعاً من غيرها “. 

وخلال العام 2022، طارد متداولو Capital.com الزخم من خلال مضاعفة عدد الصفقات التي يتم إجرائها تقريباً ثلاثة مرات مقارنةً بالعام 2021، الأمر الذي ساهم في التقليل التدريجي في صافي حيازاتهم الطويلة الأجل لصالح مراكز البيع الصافية وقد أصبح أكثر حذراً من خلال زيادة عدد التداولات من خلال أوامر وقف الخسارة. ويُشير ذلك إلى أن تجار التجزئة قد كانوا يشاركون في أحداث الاقتصاد الكلي الرئيسية التي تؤثر على العملات بل كانوا مستعدين لتعديل حساباتهم من خلال لحظات التقلبات المرتفعة.

اقرأ هذا الخبر| هل التجارة الاجتماعية 3% فقط من إجمالي أحجام التداول

وفيما يتعلق ببعض المنتجات المحددة، أبلغت بالفعل مجموعة CME عن انخفاض بنسبة 7% تقريباً في متوسط أحجام التداول اليومية للمتداولين لمدة 3 أشهر للعقود الآجلة وخيارات العملات الأجنبية (الفوركس) في يناير مقارنةً بالشهر السابق. ويشهد من جهتهم متداولو الفوركس تقلبات ما بين الربح والخسارة أكبر مما كانوا قد عرفوه خلال العقد الماضي. ويعتبر هذا التقلب دوري، ومن المحتمل أن ينخفض في مرحلة معينة، ولكن السؤال هنا، متى يجعل المزيد من التعليم حول إدارة المخاطر أمراً ضرورياً لمتداولي التجزئة. ويعتبر هذا هو رأي الرئيس التنفيذي لشركة IG US السيد بيت مولمات الذي يُشير إلى أن حالات نمو التداول مدفوعة بنفس أزواج العملات الثلاثة مثل ماكوين. ومما ورد عنه: ” لقد تم بالفعل العمل في تلك التخصصات. ومع ذلك، أدى انتعاش الدولار الأسترالي إلى عودة الأزواج بما فيها أزواج العملة المذكورة إلى مجالس العديد من المتداولين “. 

وخلال العام 2023، يبدو أن المخاوف من حدوث تباطؤ عالمي ستُهيْمن مع بدء تأثير رفع أسعار الفائدة. وفي حين أن العديد من البنوك المركزية الآن تتطلع إلى إنهاء دورات المشي لمسافات طويلة هذا العام، فمن المرجح أن تختلف وتيرة القيام بذلك، وسيكون ذلك عنصر رئيسي في التداول.

ويلاحظ الرئيس التنفيذي لدى شركة HYCM International ستافروس لامبوريس قائلاً: ” في حال اضطرت بعض البنوك المركزية الأصغر حجماً إلى اتخاذ موقف مُتشائم بشأن التراجع الاقتصادي قبل البنوك العالمية الكبيرة، فمن المحتمل أن يكون هناك مزيد من الاختلافات في التداول لكل من متداولي الفوركس اليوميين والمستثمرين المحترفين على حدٍ سواء “. 

وخير مثال على ذلك هو بنك الاحتياطي الأسترالي، حيث جاءت بيانات التضخم الأخيرة أعلى من الحد الأقصى لتوقعات الأسواق المالية، وهذا يجعل الحجة أكثر قوةً بالنسبة لبنك الاحتياطي الأسترالي ومعدل نهائي يُمكنه الارتفاع بأعلى من 3.5%. وبشكل عام، ينبغي أن يحافظ ذلك على دعم الدولار الأسترالي مقابل الدولار النيوزيلندي ويجب على المتداولين عندها مراقبة الاختلاف ما بين بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي لفرص التداول.

اقرأ هذا الخبر| شراكة ما بين B2BinPay و Athletic Club

وأضاف لامبوريس: ” سيستمر تدخل البنك المركزي في لعب دور رئيسي في تداولات الفوركس، حيث اعتاد التجار على مواكبة التحركات الأخيرة وغالباً ما نرى الأسواق المالية تتوقع ردود فعل من صانعي المجال على البيانات الاقتصادية سواء كانت أرقام التضخم الجديدة أو أرقام التوظيف لتحديد حالة الاقتصاد “. 

ومع المزيد من التوقعات بانخفاض نسبة التضخم في الولايات المتحدة بنحو 3% بحلول نهاية العام، من المرجح أن تتحول المخاوف إلى مخاوف أخرى أوسع مجالاً بشأن حالات النمو العالمي والركود. ففي السابق، توقع عدد من المحللين الاقتصاديين حدوث ارتداد في الدولار حيث سيطرت المخاوف من الركود الأمريكي (ويليه ركود عالمي). والآن، أدت الاحتمالية المتزايدة للهبوط السلس من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى قيام المحللين الاقتصاديين بخفض توقعاتهم لأداء الدولار الأمريكي هذا العام، ومن المتوقع أن تحقق الأسواق الناشئة مكاسب على حساب الدولار الأمريكي.

وواصل لامبوريس: ” لقد استمرّت التوترات الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم محدثة تأثيرات كبيرة على التجارة. ومع استمرار الصراع ما بين روسيا وأوكرانيا واقترابه من عامه الأول دون أن تلوح الأفق بانتهائه، قد يكون من الصعب تسعير المخاطرة. ومع ذلك، يُمكن أن ترفع بعض المحادثات عن وقف إطلاق النار جميع الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم في العام 2023 “. 

ويعتقد من جهته معمر بنهام من منصب رئيس مبيعات التجزئة العالمية لبنك Swissquote أن التنويع داخل محافظ المتداولين هو الاتجاه الرئيسي في مجال تجارة التجزئة خلال الأشهر الأولى من هذا العام 2023. وقال: ” إننا نرى عدداً قليلاً من المتداولين يُتاجرون بالعملة إلى جانب بعض التحركات نحو التنويع كما هو الحال في الجانب التقليدي غير القائم على الرافعة المالية من الأعمال. ومن الواضح إن الاتجاه الرئيسي نحو المحافظ تضم مجموعة من العملات والسبائك (الذهب والفضة) والطاقة والسلع (الزراعية) “. 

كما يُشير بهنام إلى الاهتمام المتزايد بعقود الفروقات على الأسهم الفردية، وهو يوافق على حقيقة إن تجار التجزئة قد أصبحوا الآن أكثر وعياً بما يجري في العالم وأن الصراع في أوكرانيا وارتفاع أسعار الفائدة وأرقام التضخم كان لها تأثير على سلوك التداول غير المتوقف قريباً.