الأسهم السعودية
تحليل سهم أرامكو بعد تراجع أسعار برنت وضغوط مسارات الإمداد
تحول سهم “أرامكو السعودية” من محرك دعم رئيسي للمؤشر العام “تاسي” إلى مصدر ضغط مباشر خلال تعاملات يوم الاثنين. يأتي هذا التراجع بنسبة 0.9% نتيجة تداخل ثلاثة عوامل رئيسية تتمثل في هبوط أسعار النفط، والغموض حول استعادة الطاقة الكاملة لخط أنابيب “شرق-غرب”، والتقلبات في حركة الصادرات عبر مضيق هرمز. كما انخفض خام برنت نحو مستوى 101 دولار للبرميل مسجلاً رابع جلسة من الخسائر المتتالية، مع انحسار المخاوف بشأن تعطل الإمدادات وتزايد الشحنات عبر الخليج.
بالإضافة إلى ذلك، فإن تحسن حركة صادرات النفط السعودي عبر الخليج أسهم في تخفيف مخاطر الشحن، ولكنه أدى في الوقت نفسه إلى تقليص علاوة المخاطر التي كانت تدعم أسعار الخام. علاوة على ذلك، يأتي هذا الضغط امتداداً لحالة الحذر العامة في السوق السعودية عقب تسجيل المؤشر أكبر خسارة أسبوعية له منذ خمسة أشهر. ومن ثم، تترقب الأسواق مدى قدرة الشركة على رفع طاقة خط “شرق-غرب” لتخفيف الاعتماد على مسارات الخليج، مما يحدد مسار التقييم الاستثماري للسهم خلال الجلسات القادمة.
تحليل الحركة السعرية ومستويات الدعم والمقاومة لسهم أرامكو
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي لسهم أرامكو تحرك السعر في مسار هابط طويل المدى أسفل خط الاتجاه الرئيسي الموضح بالنقط. بالإضافة إلى ذلك، يتداول السعر حالياً في مرحلة تذبذب عرضي بين مستويات المحور والدعم القريب. علاوة على ذلك، افتتح السهم الجلسة عند 25.56 ريال وسجل أعلى سعر 25.90 ريال وأدنى سعر 25.36 ريال. وبناءً على ذلك، يتداول السعر حالياً عند 25.64 ريال بارتفاع أسبوعي طفيف قدره 0.31% بواقع +0.08 ريال.
تتمركز نقطة الارتكاز المحورية القريبة (Pivot Point) عند 26.16 ريال. وفي المقابل، يواجه السعر مستوى الدعم المباشر والحيوي عند 24.70 ريال. بالإضافة إلى ذلك، يقع القاع الهيكلي الرئيسي أسفله عند 23.04 ريال. أما في حال ارتداد السعر صعوداً، فتتوزع أهداف المقاومة المتتالية عند 29.00 ريال، يليها 32.66 ريال، ثم 35.16 ريال، و 37.10 ريال، وصولاً إلى القمة المرتفعة عند 39.40 ريال.
القراءة الفنية للمؤشرات والخطوط الإرشادية على الشارت
توضح حركة السعر استمرار التداول أسفل خط الاتجاه الهابط الممتد من أعلى قمة، مما يضغط على السهم ويمنع تشكيل موجات صاعدة مستدامة حتى الآن. بالإضافة إلى ذلك، يشكل خط الارتكاز 26.16 ريال حاجزا ديناميكياً يمنع استعادة الزخم الإيجابي على المدى المتوسط. علاوة على ذلك، يتطلب العودة للاتجاه الصاعد الصريح اختراق خط الاتجاه والاستقرار أعلى نقطة المحور.
وفي الوقت نفسه، يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) قراءة عند المستوى 41.37 نقطة. بالإضافة إلى ذلك، يستقر خط المؤشر أسفل مستويات المنتصف (50.00)، مما يعكس استمرار تفوق القوة البيعية وضغوط التصحيح. علاوة على ذلك، فإن خروج المؤشر من مناطق التشبع الشرائي السابقة وتراجعه يمنح الحركة السعرية مرونة للتذبذب العرضي بالقرب من مستويات الدعم الحالية.
ترجيح الحركة المستقبلية والسيناريوهات المتوقعة لسهم أرامكو
يتحدد السيناريو الصاعد لسهم أرامكو بشرط ثبات التداولات أعلى مستوى الدعم المحوري 24.70 ريال، ونجاح السعر في اختراق نقطة الارتكاز 26.16 ريال بإغلاق أسبوعي تأكيدي. بالإضافة إلى ذلك، يفتح هذا الاختراق المجال أمام السهم للتخلص من القناة الهابطة واستهداف مستوى المقاومة 29.00 ريال. وبناءً على ذلك، تعزز إعادة استقرار أسعار النفط واستعادة طاقة خط “شرق-غرب” فرضية هذا التعافي.
وفي المقابل، يتفعل السيناريو الهابط في حال كسر مستوى الدعم المباشر 24.70 ريال والاستقرار أسفله. ومن ثم، سيتجه السعر في هذه الحالة نحو اختار القاع الرئيسي الأعمق عند 23.04 ريال. علاوة على ذلك، قد يؤدي استمرار تراجع خام برنت وتزايد ضغوط الإمدادات إلى امتداد النزيف السعري. ولهذا السبب، يظل التحيز الفني محايداً إلى هابط طالما بقي السعر أسفل 26.16 ريال.
