الأسهم السعودية
تحليل مؤشر السوق الرئيسي السعودي (TASI): تراجع السيولة وتشكُّل نموذج المثلث المتماثل
تحليل مؤشر السوق الرئيسي السعودي (TASI): تراجع السيولة وتشكُّل نموذج المثلث المتماثلواصل مؤشر السوق الرئيسي “تاسي” انخفاضه للجلسة الثانية على التوالي، مسجلاً تراجعاً بنسبة 0.7% ليغلق عند مستوى 11,159 نقطة (بفقدان نحو 79 نقطة)، وهو أكبر هبوط يومي خلال شهر. وقد تركزت الضغوط في قطاعي البنوك (-0.8%) والمواد الأساسية، حيث تسبب القطاعان معاً في نحو ثلثي الخسائر بضغط مباشر من أسهم قيادية مثل الراجحي، الأهلي، ومعادن.
وعلى جانب السيولة، كشفت تفاصيل التعاملات عن انخفاض متوسط قيمة الصفقة الواحدة إلى 9.9 ألف ريال (بتراجع 18% عن جلسة الأحد الماضي)، بالتزامن مع انخفاض السيولة الإجمالية إلى 3.51 مليار ريال (بانخفاض 31% عن جلسة الخميس). يوضح هذا السلوك أن التراجع لم ينتج عن موجة تخارج حادة أو سيولة بيعية استثنائية، بل جاء نتيجة غياب الطلبات الشرائية الكبيرة التي قادت موجة الصعود السابقة، وسط ترقب المستثمرين لتطورات مكرر الربحية البالغ 16.7 مرة وعائد السندات السعودية لأجل 10 أعوام البالغ 5.56%.
شرح الرسم البياني الأسبوعي وحركة المؤشر (TASI)
بالنظر إلى الرسم البياني الأسبوعي المرفق لمؤشر “تاسي”. نلاحظ استقرار الحركة السعرية داخل نطاق نموذج المثلث المتماثل (Symmetrical Triangle) طويل المدى. والمحدد بـ خط الضلع العلوي الهابط (المنقط) و خط الضلع السفلي الصاعد (المنقط) الممتد من قاع 2023.
يتداول المؤشر حالياً على الشمعة الأسبوعية عند مستوى 11,188.760 نقطة بتراجع أسبوعي طفيف بنسبة 0.44%- (ما يعادل 49.170- نقطة). حيث افتتح الجلسة عند 11,241.660 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 11,256.680 نقطة، بينما بلغت أدنى نقطة 11,149.170 نقطة.
يتحرك المؤشر أسفل منطقة المقاومة الأفقية البرتقالية المحورية الممتدة عند 11,781.680 نقطة. وفي حال استعادة الزخم الشرائي واختراق ضلع المثلث العلوي وهذه المنطقة البرتقالية. سيتجه السعر مباشرة نحو مناطق المقاومة الخضراء العليا عند 12,879.900 نقطة، ثم القمة التاريخية المحددة بالخط الأخضر عند 13,949.130 نقطة. وفي المقابل، يستند المؤشر إلى نطاق دعم مظلل باللون الرمادي/الأزرق يبدأ من 10,262.380 نقطة. يليه القاع السفلي الممتد عند الخط الأحمر 9,930.860 نقطة.
القراءة الفنية للمؤشرات والخطوط الإرشادية للسعر
تظهر المعطيات التقنية تداول حركة الأسعار بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي اللبني والمتوسط الأحمر الأبطأ. حيث يحاول المؤشر الحفاظ على تماسطه أعلى المتوسطات داخل النطاق التجميعي للمثلث المتماثل.
من ناحيه أخرى، يسجل مؤشر القوة النسبية RSI قراءة عند 56.17 نقطة مستقراً أعلى خط المنتصف (50) وأعلى خط الإشارة عند 47.47 نقطة.
بناءً على ذلك، تعكس هذه القراءة المرتفعة نسبياً بقاء الإشارات الإيجابية قائمة على المدى المتوسط. مع ضرورة مراقبة نقطة الاختراق أو الكسر لحدود المثلث المتماثل لتحديد الاتجاه القادم.
ترجيح الحركة المستقبلية والسيناريوهات المتوقعة لمؤشر “تاسي”
تأسيسًا على انحصار السعر داخل نموذج المثلث المتماثل وتراجع حجم السيولة الشرائية، تعتمد الحركة القادمة على استجابة المؤشر لضلعي النموذج.
-
السيناريو الصاعد: يقتضي عودة السيولة الشرائية القوية واختراق الضلع العلوي للمثلث المتماثل وتجاوز المقاومة البرتقالية عند 11,781.680 نقطة. علاوة على ذلك، سيفعل المؤشر في هذه الحالة موجة صعود استمرار تستهدف المستهدف الأخضر الأول عند 12,879.900 نقطة.
-
السيناريو الهابط (التصحيحي): ينشط في حال استمرار ضعف السيولة وكسر الضلع السفلي للمثلث المتماثل هبوطاً. ونتيجة لذلك، قد يدخل المؤشر في موجة تصحيح تستهدف إعادة اختبار منطقة الدعم الرمادية/الزرقاء عند 10,262.380 نقطة قبل أي محاولة صعود جديدة.
