كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من ارتباط أسعار النفط بالأسواق

كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من ارتباط أسعار النفط بالأسواق

كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من ارتباط أسعار النفط بالأسواق أصبحت العلاقة بين النفط الخام والأسواق المالية أكثر أهمية خلال العام الحالي، بالتزامن مع تصاعد التوترات الجيوسياسية.

وتؤثر هذه التطورات في توقعات أسعار الطاقة والتضخم والسياسة النقدية العالمية وربحية الشركات.

ورغم تراجع العقود الآجلة للنفط من أعلى مستوياتها خلال أربعة أشهر، مازالت الأسعار مرتفعة نسبياً.

لذلك، يراقب المتداولون احتمالات استمرار اضطرابات الإمدادات وتأثيرها على الأسواق المختلفة.

ما المقصود بالارتباط بين الأصول

يقيس الارتباط المالي درجة تحرك أصلين مقارنة ببعضهما خلال فترة زمنية محددة.

ويعني الارتباط الإيجابي تحرك أصلين غالباً في الاتجاه نفسه، بينما يشير السلبي لتحركهما باتجاهين متعاكسين.

أما الارتباط القريب من الصفر، فيشير إلى عدم وجود علاقة مستقرة بين الأصلين خلال الفترة المدروسة.

وبالتالي، يمكن للمتداولين استخدام الارتباط لفهم انتقال تأثير تحركات النفط إلى أسواق أخرى.

النفط وأسهم شركات الطيران

يمثل وقود الطائرات أحد التكاليف التشغيلية المهمة لشركات الطيران حول العالم.

وعندما ترتفع أسعار النفط بقوة، قد تتعرض هوامش شركات الطيران لضغوط متزايدة.

ويحدث ذلك خصوصاً عندما تعجز الشركات عن تمرير ارتفاع تكاليف الوقود بالكامل للعملاء.

في المقابل، يمكن لانخفاض أسعار النفط أن يوفر بعض الدعم لتكاليف الوقود وهوامش الربحية.

وأصبحت هذه العلاقة أكثر وضوحاً خلال صدمة الطاقة الحالية، مع ارتفاع أسعار تذاكر الطيران الأمريكية.

ووفقاً لبيانات نقلتها TravelPulse، ارتفعت أسعار تذاكر الطيران الأمريكية بنسبة 23.4% سنوياً خلال أغسطس.

النفط وأسهم شركات الطاقة

لا تؤثر زيادة أسعار النفط بالطريقة نفسها على جميع الشركات والقطاعات.

فبالنسبة لشركات الطيران، تمثل أسعار الوقود المرتفعة عادة زيادة في التكاليف التشغيلية.

أما شركات إنتاج النفط، فقد تستفيد من ارتفاع الأسعار من خلال زيادة قيمة إنتاجها وإيراداتها.

كذلك، قد تستفيد شركات خدمات حقول النفط من زيادة الاستثمارات في عمليات الحفر والإنتاج.

ومع ذلك، لا يعني ارتفاع النفط بالضرورة ارتفاع جميع أسهم شركات الطاقة.

إذ تختلف الشركات في تكاليف الإنتاج وسياسات التحوط ومستويات الديون والتعرض للسلع المختلفة.

كيف يستخدم المتداولون الارتباط للتحوط

يمكن استخدام الارتباط بين الأصول كإحدى الأدوات المحتملة لإدارة مخاطر المحافظ الاستثمارية.

فعلى سبيل المثال، قد يمتلك متداول محفظة تحتوي على تعرض كبير لأسهم شركات الطيران.

وفي حال ارتفاع النفط بسبب تطور جيوسياسي مفاجئ، قد يتوقع زيادة تكاليف الوقود.

بدلاً من بيع كامل مركزه، يمكنه دراسة مركز قصير الأجل بأداة مرتبطة بالنفط للتحوط من المخاطر.

وإذا ارتفع النفط وتراجعت أسهم الطيران، فقد يعوض المركز النفطي جزءاً من الخسائر المحتملة.

ومع ذلك، لا يعني التحوط أن الأصلين سيتحركان دائماً بعكس بعضهما.

البحث عن فرص القيمة النسبية

يمكن للمتداولين أيضاً استخدام الارتباط للبحث عن اختلافات مؤقتة بين الأصول.

فعلى سبيل المثال، قد يرتفع النفط بقوة بينما تبقى إحدى شركات الطيران مستقرة نسبياً.

وقد يدفع ذلك المتداول إلى دراسة ما إذا كان هناك اختلاف مؤقت في العلاقة بين الأصلين.

لكن ذلك لا يعني بالضرورة أن سهم شركة الطيران سيتراجع لاحقاً.

فقد تفسر الحجوزات القوية أو قوة التسعير أو خفض التكاليف استمرار أداء السهم.

لذلك، ينبغي استخدام الارتباط كأداة للفحص والتحليل، وليس كإشارة تداول مستقلة.

دور ActivTrades في تداول الأسواق المرتبطة

أكدت ActivTrades أن تحليل الارتباط يساعد المتداولين على فهم تأثير حركة سوق على سوق آخر.

وأشارت الشركة إلى أهمية النفط كمؤشر عابر للأسواق خلال فترات الصدمات الجيوسياسية.

ومع ذلك، يمكن أن تتغير الارتباطات بسرعة، لذلك يجب دمجها مع إدارة المخاطر وفهم محركات السوق.

وتوفر ActivTrades عقود فروقات على النفط الخام وبرنت، إلى جانب مجموعة متنوعة من أسواق السلع.

كما تتيح الشركة الوصول إلى أكثر من 1,000 أصل مالي، بينها شركات نفط وطيران رئيسية.

الخلاصة

تزداد أهمية العلاقة بين النفط والأصول الأخرى خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسي.

وبالتالي، لا يحتاج المتداول بالضرورة إلى اتخاذ موقف مباشر بشأن اتجاه النفط وحده.

بل يمكن استخدام النفط كمرجع لتحليل أسهم الطيران والطاقة والعملات وتوقعات التضخم والأسواق العالمية.

وعلى سبيل المثال، قد يدفع ارتفاع النفط المتداولين لمراقبة أداء أسهم الطيران وشركات الطاقة.

كما يمكنهم متابعة ما إذا كانت أسواق الأسهم تسعّر احتمالات ارتفاع التضخم.

ومع ذلك، تكمن المخاطرة الأساسية في افتراض استمرار العلاقة التاريخية بين الأصول دون تغيير.

لذلك، ينبغي متابعة الارتباطات إلى جانب العامل الأساسي الذي تسبب في حركة السوق.