هيئة ESMA تشهد ارتفاع في مخاطر الأسواق وتحذر من انخفاضات ذات علاقة

لقد نشرت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية ESMA باعتبارها الهيئة الإشرافية على الأسواق في منطقة الاتّحاد الأوروبي أحدث تقرير مالي لها حول التوجهات والمخاطر ونقاط الضعف للعام 2023 ولا تزال تركز على مخاطر الاستثمار العالية عبر الأسواق الدولية. كما إنها تُحذر مستثمري التجزئة من أن الأسواق المالية قد تواجه الآن مزيداً من التصحيحات الهبوطيّة على الرغم من أن شهر يناير إيجابي.

وأوضحت الهيئة التنظيمية إن المخاطر المذكورة لا تزال مرتبطة بالمخاطر التشغيلية العالية جداً، وبالمثل ترى الهيئة التنظيمية زيادة ملحوظة في السيولة ومخاطر الأسواق المالية. ولا تزال إلى الآن احتمالية مخاطر الائتمان تشكل مصدر قلق كبير ومن المتوقع أن تتصاعد بسبب المخاوف العامة المتزايدة بشأن ديون الشركات.

وفي النصف الأخير من العام 2022، شهدت أسعار الأسهم المزيد من التقلبات، حيث انتعشت الأسواق بشكل جزئي خلال الربع الثالث نتيجة أخبار التضخم المستقر نسبياً وتقارير أرباح الشركات المُواتية. كما كانت بداية العام قد شهدت انتعاشاً إيجابياً في أسواق الأسهم المالية، ولكن تحذر الهيئة التنظيمية من عودة الانخفاضات في المستقبل القريب.

اقرأ هذا الخبر| هيئة CySEC تحذر من استنساخ الوسطاء المرخصين

 وقال بالخصوص رئيس هيئة ESMA فيرينا روس: ” ظلت الأسواق المالية مستقرة بشكل ملحوظ في النصف الثاني من العام 2022 على الرغم من التقلبات العامة. وعلى الرغم من أن المعنويات الاقتصادية الآن أصبحت أكثر إيجابية في أوائل العام 2023، فلا مجال هنا للرضا عن الذات. وتحافظ ESMA من جهتها على التقييم العام للمخاطر عبر اختصاصها من أعلى مستوياتها. كما إنّ التقاء المخاطر العالية عبر تحويلات الهيئة التنظيمية وسيولة الأسواق الهشة قد يؤدي إلى اختبار مرونة النظام المالي في مواجهة الصدمات المستقبلية المُحتملة “.

 وتُركز هيئة ESMA من جهتها وفي تقاريرها على مجال العملات المشفرة، وهي تلاحظ بعض التقلصات في تقييمات الأسواق بنسبة 70% خلال العام 2022 مدفوعةً بعوامل الاقتصاد الكلي والانهيارات الكبيرة في كل من Terra و FTX.

 وعلقت على ذلك الهيئة التنظيمية نفسها: ” لقد كانت العدوى عبر قطاع العملات المشفرة كبيرة جداً وانعكست في مزيدٍ من حالات الانخفاض في أسعار أدوات التشفير الرئيسية وحالات الإفلاس المُفاجئة بين مُقدمي الخدمات “.

وعلى الرغم من ذلك، لا ترى الهيئة التنظيمية من جهتها الآثار السلبية للظروف المعاكسة في العملات المشفرة العالمية على تدهور القطاع المالي في أوروبا، وتشرح ذلك الهيئة التنظيمية من خلال انخفاض نسبة تعرض المشاركين الأوروبيّين بأسواق العملات المشفرة. وتجدر هنا الإشارة إلى أن هيئة ESMA قد خضعت في أوائل العام 2023 لعملية إعادة تسمية تُقدم شعاراً مُحدثاً وموقع إلكتروني جديد تماماً.

 وأضافت الهيئة: ” يحتضن تصميم الشعار الجديد استراتيجيات عمل هيئة ESMA للفترة 2023-2028 بالكامل ومُحركاتها الرئيسية المُزدوجة منها الاستدامة والابتكار التكنولوجي والبيانات “.

 ومع ذلك، تضع هيئة ESMA أنظارها على التصميم المُحدث والمزيد من الأهداف الجديدة للعام 2023. لذلك في يناير، أطلقت الهيئة مراجعة للترويج للمنتجات المالية في مختلف البلدان الأوروبية، وتعتبر هذه خطوة مُماثلة لتلك التي اتّخذتها هيئة السلوك المالي FCA البريطانية خلال العام 2022.

وترغب هيئة ESMA في العمل مع السلطات الوطنية المختصة NCAs لتأكيد تطبيق توجيه الأسواق المالية في الأدوات المالية II بالشكل الصحيح فيما يتعلق بتسويق المنتجات المالية في أقاليم الاتحاد الأوروبي. بحيث ستقوم هذه السلطات NCAs باختبار النهج الصحيح للترويج خاصة في حالة الاستثمارات الأكثر خطورةً والتي تشمل أصول التشفير وعقود الفروقات.