تحليل سهم سابك للمغذيات الزراعية: تراجع الأرباح الفصلية واختبار خط الاتجاه الصاعد الرئيسي
تراجع صافي أرباح شركة سابك للمغذيات الزراعية بنسبة 64% خلال الربع الثاني من عام 2026 على أساس سنوي. ليصل إلى 379 مليون ريال، مقارنة بنحو مليار ريال في الربع المماثل من العام السابق. وبناءً على ذلك، أرجعت الشركة هذا التراجع إلى انخفاض الكميات المباعة نتيجة تحديات سلاسل الإمداد وتراجع نتائج شركة زميلة ومشروع مشترك. بينما حد ارتفاع متوسط أسعار البيع من حدة الانخفاض. وفي الوقت نفسه، انخفضت الإيرادات الفصلية بنسبة 27% لتسجل 2.4 مليار ريال، في حين قرر مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية بقيمة 1.66 مليار ريال (بواقع 3.5 ريال للسهم) للنصف الأول.
وعلاوة على ذلك، أوضحت الشركة أن أسعار الأسمدة وصلت ذروتها بداية الربع بسبب نقص إمدادات الأمونيا والكبريت والغاز الطبيعي. قبل أن تبدأ في الاستقرار نسبياً مع عودة حصص تصدير اليوريا من الصين وتسهيل عبور السفن لمضيق هرمز. وتأسيساً على ذلك، تتوقع الشركة تحسن حجم الطلب واستقرار الأسواق العالمية خلال الربع الثالث مع استعداد المستوردين لموسم الزراعة الشتوي. ومن الجدير بالذكر أن الجمعية العمومية وافقت سابقاً على دمج الشركة الوطنية للأسمدة الكيماوية (ابن البيطار) في سابك للمغذيات التي تتجاوز قيمتها السوقية 58 مليار ريال.
شرح الرسم المرفق وحركة سهم سابك للمغذيات الزراعية (2020)
إذا فحصنا الرسم البياني اليومي المرفق. نلاحظ بوضوح وصول السهم لمرحلة فنية حاسمة باختباره المباشر لخط الاتجاه الصاعد الرئيسي الممتد باللون الأسود. وبناءً على ذلك، يتداول السهم حالياً بدقة تامة عند مستوى 121.0 ريال سعودي، مسجلاً انخفاضاً يومياً بنسبة 1.94%- (ما يعادل 2.4- ريال). وتأسيساً على ذلك، يظهر الرسم البياني متبقي ساعة واحدة و19 دقيقة و16 ثانية قبل إغلاق الشمعة اليومية الحالية.
ومن ناحية أخرى، يتواجد السعر حالياً مباشرة على خط الاتجاه الأسود وأعلى خط الدعم الأزرق الأول المستقر عند 115.5 ريال سعودي. وبناءً على ذلك، يبتعد السهم عن القمة العليا المحققة سابقاً والموضحة بالأخضر عند 159.3 ريال. بالإضافة إلى القمم الفرعية الهابطة عند 148.4 ريال و138.0 ريال و130.7 ريال. وحيث يمثل القاع الممتد باللون الأزرق عند 108.3 ريال مستوى الدعم الرئيسي السفلي. ونتيجة لذلك، تتجه الأنظار نحو قدرة المشترين على حماية خط الاتجاه الحالي.
القراءة الفنية للمؤشرات والخطوط الإرشادية للسعر
توضح المؤشرات التقنية على الفاصل الزمني اليومي بقاء السهم تحت تأثير الضغوط البيعية القصيرة. أولاً، تستقر الشموع اليومية الحالية أسفل خط المتوسط المتحرك الأسي اللبني السريع والمتوسط الأحمر الأبطأ. وبناءً على ذلك، تشكل هذه المتوسطات مستويات مقاومة ديناميكية تضغط على تحركات السعر نحو الأسفل. ومن جهة أخرى، يتراجع مؤشر القوة النسبية RSI في الجزء السفلي مقترباً من مناطق التشبع البيعي.
وعلاوة على ذلك، تستقر قراءة مؤشر RSI بدقة تامة عند مستوى 38.37 نقطة في الوقت الحالي. وحيث إن تراجع المؤشر أسفل مستوى المنتصف (50) يعكس استمرار الأفضلية النسبية للضغوط البيعية. ومن هذا المنطلق، يمتلك السهم فرصة للارتداد الفني في حال ورود قوى شرائية بالقرب من خط الاتجاه الحالي لرفع المؤشر مجدداً. ونتيجة لذلك، يظل كسر خط الاتجاه أو الصمود أعلى خطراً محسباً في خيارات التداول الراهنة.
ترجيح الحركة المستقبلية والسيناريوهات المتوقعة لسهم سابك للمغذيات
تأسيساً على الارتكاز المباشر على خط الاتجاه الصاعد الرئيسي. فإن السلوك السعري عند مستويات التداول الحالية هو المحدد الفاصل للاتجاه المقبل. وبناءً على ذلك، يتطلب السيناريو الصاعد المحتمل ارتداد السعر إيجابياً من خط الاتجاه الأسود وتجاوز المتوسطات المتحركة نحو الأعلى. ومن هذا المنطلق، في حال الارتداد، سيتجه تحليل سهم سابك للمغذيات الزراعية (2020) نحو استهداف مستويات المقاومة الخضراء عند 130.7 ريال ثم 138.0 ريال.
وفي المقابل، يتطلب السيناريو البديل الهابط عودة الضغوط البيعية القوية وكسر خط الاتجاه الأسود لأسفل. ونتيجة لذلك، في حال كسر خط الاتجاه والإغلاق اليومي دونه، قد يمتد التراجع السعري. وحيث إن هذا الكسر السلبي سيلغي فرصة الارتداد السريع ويفتح الباب فوراً للتراجع نحو خط الدعم الأزرق القريب عند 115.5 ريال. والذي قد يمتد كسره مستقبلاً نحو القاع الأزرق الرئيسي عند 108.3 ريال. ومن أجل ذلك، ننصح بمتابعة سلوك السعر عند خط الاتجاه بحذر شديد.
