تحليل مؤشر السوق المالية السعودية (تاسي): الضغوط البيعية تتواصل والمؤشر يبحث عن قاع ارتدادي
سجلت الأسهم السعودية أطول سلسلة تراجع لها في شهرين بعد انخفاض مؤشر السوق المالية السعودية (تاسي) للجلسة السادسة على التوالي. وحيث جاء هذا التراجع بضغط مشهود من معظم الشركات المدرجة وعلى رأسها قطاع البنوك. وبناءً على ذلك، استقر المؤشر دون مستويات 11 ألف نقطة للجلسة الثانية على التوالي وسط ضعف فني واسع النطاق. وعلاوة على ذلك، أغلق مؤشر تاسي عند مستويات 10908 نقاط بنسبة انخفاض بلغت 0.23%. لتتباطأ وتيرة التراجع اليومية بدعم من سهم “أرامكو” الذي قفز بنسبة 1.8% كأفضل أداء يومي له منذ مطلع مارس. ونتيجة لذلك، حدّ قطاع الطاقة الذي ارتفع بنسبة 1.69% من تفاقم الخسائر الإجمالية للمؤشر.
ومن ناحية أخرى، انخفضت قيمة التداول بشكل ملحوظ لتصل إلى 2.5 مليار ريال بنسبة تراجع تقارب 41% مقارنة بالمعدل اليومي المعتاد منذ بداية العام البالغ 5.2 مليار ريال. وحيث يظهر هذا التراجع بوضوح أن الهبوط حدث في بيئة تداول ضعيفة السيولة. وبناءً على ذلك، تركزت السيولة الشحيحة في القطاعات القيادية المؤثرة، حيث استحوذ قطاع البنوك على 397 مليون ريال. تلاه قطاع المواد الأساسية بنحو 305 ملايين ريال، ثم قطاع الطاقة بنحو 300 مليون ريال. وعلاوة على ذلك، تصدر قطاع المرافق العامة الخسائر متأثراً بهبوط سهم أكوا باور بنسبة 2.97%. ونتيجة لذلك، أغلقت 178 شركة دون متوسط 200 يوم مقابل 73 شركة فقط فوقه، مما يعكس اتساع نطاق الضغط البيعي داخل السوق.
شرح الرسم المرفق وحركة السعر الحالية لمؤشر تاسي
إذا فحصنا الرسم البياني الأسبوعي المرفق TASI، نلاحظ بوضوح استمرار الموجة التصحيحية الهابطة. يتداول المؤشر العام حالياً عند مستويات القيمة 10,816.850 نقطة بدقة، مسجلاً انخفاضاً أسبوعياً بمقدار -116.380 نقطة (أو بنسبة -1.06%) مع بقاء 3 أيام وساعتين على إغلاق الشمعة الأسبوعية. ومن ناحية أخرى، يظهر الرسم البياني تكوين نماذج هارمونيك وهيكلية تاريخية معقدة بدأت قمتها من مستوى 13,949.130 نقطة. ولكن، يستقر السعر حالياً مباشرة أدنى مستوى المقاومة النفسية الهامة عند 11,000 نقطة، ومقترباً من مناطق الدعم التاريخية السفلية.
القراءة الفنية للمؤشرات والخطوط الإرشادية
توضح المؤشرات التقنية على الفاصل الزمني الأسبوعي تراجع القوى الشرائية تزامناً مع استمرار السيطرة الفنية للدببة. أولاً، تتداول الشموع اليابانية الحالية أسفل خطوط المتوسطات المتحركة الأسية (EMA). مما يشكل عائقاً ديناميكياً يضغط على تحركات المؤشر على المدى المتوسط. ومن جهة أخرى، يسجل مؤشر القوة النسبية RSI في الجزء السفلي قراءة مستقرة عند مستوى 43.75 في هذه الأثناء. وبناءً عليه، يتحرك المؤشر أسفل مستوى المنتصف (50) بوضوح ليعكس ميل القوة الحركية العامة إلى النطاق السلبي، بالرغم من وجود قاع ارتدادي مزدوج فرعي يحاول المشتري المراهنة عليه بالقرب من القاع السابق الموضح بالرمز D.
ترجيح الحركة المستقبلية والسيناريوهات المتوقعة للمؤشر
بناءً على معطيات السلوك السعري الحالي، فإن سيناريو البحث عن قاع ارتدادي صلب يظل هو الأنسب للمراقبة خلال الجلسات القادمة. وتعتبر منطقة الدعم الأفقي القادمة والمحددة بالخط والمنطقة المظللة باللون الأحمر عند مستوى القيمة 10,694.332 نقطة. إلى مستويات 10,262.380 نقطة هي النطاق الأهم لعودة القوى الشرائية. وفي حال نجاح الثيران في التماسك حول هذه المستويات، سوف يتجه تحليل مؤشر السوق المالية السعودية (تاسي) للارتداد لأعلى واستهداف مستوى المقاومة الأولى عند القيمة 11,055.976 نقطة. ثم محاولة اختبار المقاومة الحيوية التالية الموضحة بالخط الأزرق عند 11,781.680 نقطة.
وفي المقابل، يتطلب السيناريو البديل الهابط كسر منطقة الدعم الحالية والاستقرار الأسبوعي الصريح أسفل القاع الأحمر 10,262.380 نقطة بأحجام تداول مرتفعة. ونتيجة لذلك، في حال حدوث الكسر الفني، قد تتسع رقعة الضغوط البيعية لتتراجع الأسعار مباشرة نحو مستويات الدعم الأعمق الواقعة عند القيمة 9,932.880 نقطة. ومن هذا المنطلق، ننصح بمتابعة تدفقات السيولة في القطاعات القيادية بحذر شديد لضمان حماية رؤوس الأموال واقتناص الفرص الاستثمارية بحصافة.
