بورصة Coinbase تقدم خدمات إقراض العملات المشفرة الجديدة

 

لقد قدمت Coinbase مؤخرًا خدمة إقراض تشفير جديدة في الولايات المتحدة، تستهدف بشكل أساسي العملاء المؤسسيين. يأتي هذا التطور كاستجابة للتحديات التي واجهتها شركات أخرى مثل Genesis و BlockFi، التي تعرضت لخسائر كبيرة في الماضي.

وقد تم الإعلان من خلال ملف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الأول من سبتمبر، وكشف أن Coinbase قد جمعت بالفعل 57 مليون دولار لبرنامج الإقراض الجديد هذا.

ويُمكن الآن للعملاء، الذين هم في الغالب مستثمرون مؤسسيون، إقراض الأموال إلى Coinbase، مع كون الأصول المشفرة هي الشكل الأساسي للضمان. في المقابل، تقدم Coinbase ضمانًا لهؤلاء العملاء، وعادة ما تتجاوز قيمة القرض. ويشكل هذا التسوية المفرطة ضمانة للحماية من الخسائر المحتملة. ثم تستخدم Coinbase الأموال التي يتم الحصول عليها من العملاء لتقديم قروض مضمونة لعملاء تجاريين مؤسسيين آخرين. هذه الخدمة شبيهة بخدمات الوساطة الرئيسية التقليدية التي تقدمها البنوك في عالم التمويل التقليدي.

مرة أخرى في سبتمبر 2021، كشف الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase، بريان أرمسترونج، أن لجنة الأوراق المالية والبورصات هددت بمقاضاة البورصة إذا شرعت في إطلاق منتجها المسمى “Lend’. قامت Coinbase لاحقًا بتحديث هادئ لمدونة يونيو، مشيرة إلى أنها لن تطلق «برنامج USDC APY» الذي كان مخططًا له في الأصل.

 

اقرأ هذا الخبر| تعزيز محفظة التداول المدمجة الشراكة بين Paysafe و Eightcap

 

وقد كان الهدف من منتج «الإقراض» هو دعم حساب توفير التشفير الذي من شأنه أن يوفر للعملاء عائدًا سنويًا بنسبة مئوية (APY) بنسبة 4٪، وهو عائد أعلى بكثير مقارنة بمعظم حسابات التوفير المصرفية التقليدية. ومع ذلك، فإن المخاوف التنظيمية والإجراءات القانونية المحتملة من لجنة الأوراق المالية والبورصات دفعت Coinbase إلى التخلي عن هذه المبادرة. تم تصميم برنامج «الإقراض» المثير للجدل لعملاء التجزئة وتم إلغاؤه في عام 2021 بعد اعتراضات من مسؤولي هيئة الأوراق المالية والبورصات. تم تصميم خدمة الإقراض الحالية خصيصًا للعملاء المؤسسيين، ومن المفترض أن يتمتع هؤلاء المستثمرون بالتطور اللازم للتنقل في المشهد التنظيمي بشكل فعال.

ووفقًا لتقرير صادر عن Finance Magnates في أغسطس 2023، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات Coinbase بتشغيل منصة تداول العملات المشفرة بشكل غير قانوني وبيع الأوراق المالية غير المسجلة، زاعمة أن البورصة جمعت بشكل غير صحيح خدمات البورصة والوسيط والتاجر وغرفة المقاصة، على عكس لوائح الأوراق المالية. تم تعيين Coinbase للطعن في دعوى SEC من خلال تقديم التماس للرفض بحجة أنها لم تدرج الأوراق المالية مطلقًا وأن SEC تفتقر إلى الولاية القضائية على بورصات العملات المشفرة.

ويدور دفاع Coinbase حول عدم الوضوح التنظيمي في قطاع الأصول الرقمية والتناقضات في المواقف التنظيمية بشأن الأصول الرقمية، مستشهدة ببيانات متباينة صادرة عن SEC و CFTC فيما يتعلق بتصنيف Ether كسلعة أو أمان.

وعلى الرغم من التعاون مع لجنة الأوراق المالية والبورصات والحفاظ على الشفافية، شعرت Coinbase بخيبة أمل من إجراءات الإنفاذ في يونيو والإجراءات القانونية التي بدأتها عشر دول فيما يتعلق بخدمات الرهان الخاصة بها. في الربع الثاني، سجلت Coinbase انخفاضًا في الإيرادات 10% إلى 662 مليون دولار، بما في ذلك انخفاض 13% في عائدات المعاملات بسبب انخفاض أحجام التداول، وانخفاض 12% في إيرادات قطاع المستهلك. والجدير بالذكر أن رأي قاضٍ فيدرالي حديث أشار إلى أنه يمكن تصنيف العملات المشفرة على أنها أوراق مالية، مما يتعارض مع موقف سابق في قضية SEC مقابل Ripple.

ويعكس انتقال Coinbase إلى مساحة إقراض العملات المشفرة الطلب المتزايد على الخدمات المالية في صناعة العملات المشفرة، خاصة بين المستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن منصات آمنة ومنظمة لأنشطتهم المتعلقة بالعملات المشفرة.