التحليل الفني لسهم النهدي الطبية بعد نمو الإيرادات في الربع الأول 2026
أفصحت شركة النهدي الطبية عن نتائجها المالية للربع الأول من عام 2026. محققةً إيرادات بلغت 2.79 مليار ريال، بزيادة سنوية نسبتها 6.1%. ويعود هذا النمو إلى الأداء القوي لقطاع البيع بالتجزئة، وتسارع خدمات الرعاية الصحية، بالإضافة إلى نجاح خطط التوسع الإقليمي. ومن ناحية أخرى، سجلت الشركة صافي ربح قدره 236 مليون ريال، مقارنة بـ 255 مليون ريال للربع المماثل من العام السابق، بانخفاض نسبته 7.6%. وتجدر الإشارة إلى أن استبعاد أثر عكس مخصص الزكاة الاستثنائي المسجل في الربع الأول من عام 2025 يجعل الأداء المالي شبه مماثل للعام السابق. مما يعكس مرونة الشركة في مواجهة تحديات السوق الراهنة. علاوة على ذلك، ارتفعت المصاريف التشغيلية نتيجة الاستثمارات المستمرة في المبادرات الاستراتيجية مثل تقنيات الذكاء الاصطناعي وتطوير البنية التحتية للرعاية الصحية.
التحليل الفني لسهم النهدي (4164): ضغوط خط الاتجاه الهابط الرئيسي
يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سهم النهدي لا يزال يتحرك ضمن مسار سلبي طويل الأمد تحت تأثير خط اتجاه هابط رئيسي بدأ منذ عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، يلاحظ المتداولون أن السعر فشل في اختراق هذا الخط الأسود في عدة محاولات سابقة، مما أبقى الضغط البيعي مستمراً. ومن ناحية أخرى، يتداول السهم حالياً أسفل المتوسطات المتحركة، مما يعزز النظرة التشاؤمية على المدى المتوسط ما لم يحدث اختراق حقيقي. علاوة على ذلك، يمثل مستوى 105.9 ريال أول حاجز مقاومة فني يصطدم به السعر بالقرب من خط الاتجاه الحالي. لذلك، تظل مراقبة السلوك السعري عند هذا التقاطع حاسمة لتحديد ما إذا كان السهم سيواصل النزيف أم سيبدأ مرحلة انعكاس. وبناءً على ذلك، فإن البقاء أسفل هذا الخط يبقي احتمالات الهبوط قائمة بشكل فني.
مستويات الدعم التاريخية ومناطق الارتداد المحتملة
يستقر سهم النهدي حالياً فوق منطقة دعم تاريخية حرجة جداً يمثلها الخط الأرجواني عند 91.15 ريال. تظهر هذه المنطقة كحائط صد أخير أمام القوى البيعية. حيث يمثل كسرها دخول السهم في مرحلة بحث عن قيعان جديدة. بالإضافة إلى ذلك، نلاحظ محاولات خجولة للتماسك فوق مستوى الـ 100 ريال لتشكيل قاعدة سعرية. ومن ناحية أخرى، في حال نجح السهم في اختراق خط الاتجاه الهابط، فإن الأهداف الصاعدة تتمثل في المستويات الرقمية 120.7 ريال و 135.4 ريال على التوالي. علاوة على ذلك، تبرز مستويات 150.2 و 164.9 كأهداف بعيدة المدى تتطلب زخماً شرائياً قوياً وتجاوزاً لكافة المتوسطات المتحركة. ومن هنا، تبرز أهمية منطقة الدعم الحالية (91.15) كصمام أمان للمستثمرين طويلي الأجل.
مؤشر القوة النسبية RSI وزخم الحركة السعرية
يشير مؤشر القوة النسبية RSI في الرسم البياني إلى استقرار عند مستوى 46.21 نقطة. يعكس هذا الرقم حالة من الفتور في الزخم. حيث يتحرك المؤشر أسفل خط الخمسين، مما يؤكد سيطرة الاتجاه الهابط العام تحت الخط الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، فإن المؤشر لا يزال بعيداً عن مناطق التشبع الشرائي، مما يمنحه مساحة للحركة في حال حدوث ارتداد فني. ومن ناحية أخرى، فإن أي انحناء إيجابي للمؤشر فوق مستوى الـ 50 سيتزامن غالباً مع محاولة اختراق خط الاتجاه الأسود. علاوة على ذلك، يعكس ثبات المؤشر في هذه المناطق انتظار المتداولين لمحفزات أساسية جديدة تدعم استعادة الثقة في السهم. ولذلك، يظل دمج قراءة الزخم مع مراقبة خط الاتجاه الرئيسي هو الأداة الفنية الأمثل حالياً.
التوقعات المستقبلية واستراتيجية النمو المستدام
رغم الضغوط الفنية الواضحة على السهم، إلا أن التحول الرقمي في النهدي ينمو بشكل متسارع. حيث ساهمت التجارة الإلكترونية بنسبة 31% من إجمالي الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، يمثل نمو قطاع خدمات الرعاية الصحية بنسبة 35% رافداً حيوياً لتنويع مصادر الدخل بعيداً عن تجارة التجزئة التقليدية. ومن ناحية أخرى، تهدف الشركة إلى تعزيز حضورها الإقليمي الذي سجل نمواً بنسبة 32%. مما يدعم الرؤية التوسعية للمجموعة. علاوة على ذلك، فإن التركيز المستمر على العلامات التجارية الخاصة، التي ارتفعت مساهمتها إلى 18%، يساهم في تحسين هوامش الربحية على المدى الطويل. نتيجة لذلك، يتوقع أن تساهم هذه العوامل التشغيلية في تحفيز السهم فنياً لاختراق خط الاتجاه الهابط في حال تحسن معنويات السوق العام. بناءً على ذلك، تظل النهدي متمسكة بنهجها الاستراتيجي نحو الابتكار الرقمي والريادة في قطاع الرعاية الصحية المتكاملة.
