تحليل سهم شركة أسواق عبدالله العثيم: تحديات التحول التقني والمسار الفني السلبي

أوضحت شركة أسواق عبدالله العثيم في بيان رسمي أن نتائج الربع الثاني من عام 2026م. جاءت دون التطلعات من حيث نمو الإيرادات والربحية. وتأثرت النتائج بصورة رئيسية بتحديات رافقت مشروع التحول التقني وتطوير البنية التحتية الرقمية لرفع الكفاءة التشغيلية. وبناءً على ذلك، انعكست المعوقات التقنية سلبياً على سلاسل الإمداد وإدارة المخزون وتوافر المنتجات، مما دفع الإدارة لاتخاذ إجراءات تحوطية وأخذ مخصصات جوهرية.

وفي هذا السياق، ارتفع مصروف مخصصات المخزون التجاري المسجل في قائمة الدخل إلى 107 مليون ريال للربع الثاني من عام 2026م. مقارنة بـ 22 مليون ريال لنفس الفترة من عام 2025م. بزيادة قدرها 85 مليون ريال. بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي مخصصات الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026م . نحو 143 مليون ريال مقارنة بـ 42 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق. وتستهدف خطة المعالجة الشاملة الحالية مراجعة الهيكل الإداري وتنفيذ حزمة من الإجراءات لتصحيح سير العمليات والوصول للاستقرار التشغيلي واستعادة الزخم النموذجي.

إذا فحصنا الرسم البياني الشهري المرفق. نلاحظ بوضوح تعرض السعر لموجة هبوط حادة أدت إلى كسر خط الاتجاه الرئيسي الصاعد المائل باللون الأسود وكسر مستوى الدعم المحوري. وبناءً على ذلك، يسجل سهم أسواق العثيم حالياً مستوى 4.88 ريال سعودي. وعلاوة على ذلك، يظهر السهم تراجعاً شهرياً حاداً بنسبة 5.06%- (ما يعادل 0.26- ريال).

ومن ناحية أخرى، افتتح السهم التداولات الشهرية عند 5.14 ريال وسجل أعلى مستوى عند 5.31 ريال. وتأسيساً على ذلك، يتداول السهم عند أدنى قاع شهري مسجل عند 4.88 ريال. بالإضافة إلى ذلك، كسر السعر مستوى المقاومة السابقة المترسخة عند 5.94 ريال والمحددة باللون البرتقالي، ويهبط لاختبار قاع الدعم الأزرق المحوري القريب عند 4.60 ريال.

وفي الوقت نفسه، يبتعد السهم عن مستويات المقاومة الخضراء الرئيسية العليا المحددة عند 7.95 ريال و 9.50 ريال و 10.82 ريال و 12.50 ريال. وتأسيساً على ذلك، تمتد القمم الاستراتيجية العليا السابقة عند 14.10 ريال وصولاً إلى القمة المطلقة المظللة باللون الأخضر عند 15.60 ريال. وحيث تقع مستويات الدعم السفلية التاريخية التالية عند 3.15 ريال و 1.99 ريال و 0.60 ريال.

توضح المعطيات التقنية على الإطار الشهري استمرار السيطرة البيعية الحادة والضغط الهابط الصريح. أولاً، يهوي السعر ليستقر بوضوح أسفل خط المتوسط المتحرك الأسي اللبني المائل عند 7.27 ريال وأسفل المتوسط الأحمر الأبطأ المتواجد عند 10.35 ريال. وبناءً على ذلك، يمثل التقاطع الهابط للمتوسطات التواجد أسفل خط الاتجاه الأسود المكسور مؤشراً سلبياً قاطعاً على ضعف القوة الشرائية.

ومن جهة أخرى، يظهر مؤشر القوة النسبية RSI انزلاقاً عميقاً نحو مناطق البيع المفرط. وعلاوة على ذلك، تسجل قراءة مؤشر RSI بدقة تامة 21.72 نقطة في الوقت الحالي. وبناءً على ذلك، تعكس هذه القراءة المتدنية جداً شدة الضغط البيعي المتواصل واستمرار حالة التراجع الهيكلي للسهم. على الرغم من احتمال حدوث ارتدادات مضاربية مؤقتة نتيجة وصول المؤشر لمناطق بيع مفرطة.

تأسيساً على كسر خط الاتجاه الرئيسي الصاعد والتداول أسفل المتوسطات الشهيرة ومستوى 5.94 ريال. فإن سيناريو استمرار التراجع أو التذبذب الضعيف هو الأرجح مستقبلاً على المدى القريب والمتوسط. وبناءً على ذلك، يتطلب السيناريو الصاعد البديل نجاح السعر في الاختراق العكسي والثبات أعلى الدعم البرتقالي المكسور عند 5.94 ريال مجدداً. ومن هذا المنطلق، قد يتجه تحليل سهم أسواق العثيم (4001) وقتها نحو محاولة استهداف المقاومة الخضراء الأولى عند 7.95 ريال.

وفي المقابل، فإن استمرار السيناريو الهابط يتأكد بكسر مستوى الدعم الأزرق الحالي عند 4.60 ريال والثبات أسفله. ونتيجة لذلك، في حال استمرار الهبوط، سينفتح المجال لإعادة اختبار مستوى الدعم التاريخي التالي عند 3.15 ريال. ومن أجل ذلك، نوصي بمتابعة مدى نجاح الشركة في تنفيذ الإجراءات التصحيحية التشغيلية واستعادة توازن سلاسل الإمداد بدقة.