وصول أسهم XTB أدنى مستوياتها منذ أربعة أشهر وردة فعل الأسواق على القيود الجديدة لعقود الفروقات الخاصة بأصول CNMV

 

 

على الرغم من أن ممثلي XTB المدرجة في وارسو ذكروا أن قواعد التسويق الأكثر صرامة لعقود الاختلاف (CFDs) التي تم تقديمها في إسبانيا لن تؤثر على عمليات التكنولوجيا المالية الحالية بأي شكل من الأشكال، إلا أن المستثمرين لديهم رأي مختلف تمامًا. رداً على التقارير الواردة في وقت سابق من الأسبوع، تراجعت أسهم الشركة بشكل حاد، واختبرت أدنى مستوياتها في أربعة أشهر.

ففي النصف الأول من يوليو، أعلنت هيئة تنظيم السوق المالية الإسبانية CNMV أنها تريد فرض قيود إضافية من جزأين على تسويق وتوزيع ومبيعات عقود أدوات الاختلاف (CFDs). كان القرار بسبب حقيقة أن 75٪ من تجار التجزئة في هذا السوق فقدوا أموالهم.

وعلى الرغم من أن اللوائح دخلت حيز التنفيذ قبل عدة أسابيع، إلا أنها مرت حتى الآن دون اهتمام كبير بالسوق. لاحظها المستثمرون فقط في بداية هذا الأسبوع، مما تسبب في حالة من الذعر الشديد في البورصة البولندية، مما أدى إلى عمليات بيع مزدوجة الرقم للأوراق المالية لـ XTB. جلبت الجلسات اللاحقة استمرارًا في الانخفاضات، وبالأمس (الأربعاء)، اختبرت أسهم شركة السمسرة أدنى مستوياتها في أربعة أشهر عند 32.66 PLN.

كان رد فعل المستثمرين مختلفًا بالتأكيد عن رد فعل الشركة نفسها. كما ذكرت يوم الاثنين من قبل Finance Magnates، طمأنت XTB أن قرار CNMV لن يؤثر «بشكل كبير» على إستراتيجيّتها التسويقية في السوق الإسبانية، وستستمر الأعمال كالمعتاد.

ومما ورد عن بورصة XTB في بيان رسمي لها: ” من وجهة نظرنا، ستساعد التغييرات في إرشادات CNMV المتعلقة بحظر الإعلان وأي أنشطة تسويقية تتعلق بـ CFDs في السوق المحلية على تنظيف السوق المحلية من الممارسات غير العادلة التي أثرت سلبًا على صورة الصناعة بأكملها “.

 

اقرأ هذا الخبر| شركة FBS تطلق حملة ترويجية عالمية لتعزيز مجتمعات التداول حول العالم

 

ومع ذلك، يشعر المستثمرون بالقلق من أن قرار CNMV، الذي تلقى دعمًا من هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA)، قد يؤدي إلى تشديد مماثل للوائح في البلدان الأخرى.

لا يقدم XTB بيانات منفصلة للسوق الإسبانية في تقاريرِه المالية، فقط لأوروبا الغربية. في النصف الأول من العام، بلغت العمليات في هذا المجال 191.8 مليون ناموسية، مما يشكل 23٪ من إجمالي الإيرادات في H1 2023. في محادثة هاتفية مع Finance Magnates، صرح متحدث باسم الشركة أن الانخفاضات في سوق الأسهم لا تتطلب تعليقات إضافية. تم عرض موقف XTB بالفعل في البيان الرسمي السابق.

ورداً على الارتباك الكبير في وسائل الإعلام البولندية بشأن الانخفاضات في سوق الأسهم في XTB والمعلومات حول التأثير السلبي المحتمل لقرار CNMV على عمليات الشركة، نشر XTB تحديثًا في 23 أغسطس. وتضمنت خمس نقاط توضح سبب عدم تأثير القرار على الأعمال بشكل أكبر.

أولاً، تحظر إرشادات CNMV اعتبارًا من 18 يوليو الإعلان عن CFDs ولكنها لا تؤثر على المنتجات الأخرى. ستواصل XTB أنشطتها الإعلانية في إسبانيا.

علاوة على ذلك، قامت ESMA بتحليل اللوائح الإسبانية، ولا يوجد أساس للوائح مماثلة في الأسواق الأخرى.

ثالثًا، تظل استراتيجية XTB دون تغيير، مع التركيز على الترويج للمنتجات الأخرى، وبناء الوعي بالعلامة التجارية، وتثقيف العملاء. بالإضافة إلى ذلك، تلتزم XTB بتوسيع عروض منتجاتها، بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والأسهم الجزئية، في جميع الأسواق. أخيرًا، يستعد XTB لإطلاق منتج جديد للاستثمار السلبي طويل الأجل، مما يعكس تطوره المستمر لعروض العملاء.

 

اقرأ هذا الخبر| بورصة XTB تتجاوز 1000 موظف مع حوالي 40% في قسم تكنولوجيا المعلومات

 

وخلُصت XTB: ” في الوقت نفسه، بصفتنا XTB، ندعم جميع أنشطة المنظمين المحليين، الذين تهدف إلى حماية حقوق ومصالح المستثمرين. من وجهة نظرنا، ستعزز إرشادات CNMV الجديدة موقعنا التنافسي على المدى الطويل وستسمح لنا بتطهير السوق المحلية من الممارسات غير العادلة التي أثرت سلبًا على صورة الصناعة بأكملها “.

ويحظر الجزء الأولي من القيود المفروضة حديثًا، بناءً على اللوائح التي وضعتها CNMV في عام 2019 و ESMA في عام 2018، تكتيكات التسويق أو الاتصالات التي تستهدف عملاء التجزئة أو الجمهور الأوسع. وهذا يشمل توظيف المستثمرين من خلال مندوبي المبيعات أو مراكز الاتصال أو مزودي البرامج.

وهذه اللوائح لا تسمح برعاية المناسبات والمنظمات وإشراك الشخصيات العامة في الترويج للصناديق. ومع ذلك، هناك استثناء للرعاية وإعلانات العلامات التجارية من قبل الوسطاء الذين إما لا يتعاملون في CFD أو الذين تشكل هذه الأدوات بالنسبة لهم جزءًا صغيرًا فقط من أعمالهم أو أنشطتهم الإجمالية.

علاوة على ذلك، تنص القواعد الجديدة على استثناءات لمعلومات محددة متعلقة باتفاقات التمويل المركزة: التفاصيل التي يطلبها العميل فقط، والمعلومات الضرورية لإجراء معاملات CFD، والبيانات الموضوعية عن عقود التمويل المركزة، مثل الصحف الوقائعية الخالية من المحتوى الذاتي.

على العكس من ذلك، يركز الجزء الثاني من القيود المضافة على التسويق والبيع والتوزيع على عملاء التجزئة من «المنتجات ذات الرافعة المالية» الأخرى، بما في ذلك بعض العقود الآجلة والخيارات. على سبيل المثال، ستفوض الهيئة التنظيمية الإسبانية مقدمي هذه «المنتجات عالية المخاطر» الأخرى بإغلاق منصب واحد أو أكثر من الوظائف المفتوحة لعملاء التجزئة إذا انخفضت قيمة هذه الوظائف إلى نصف الهامش الأولي.

بالإضافة إلى ذلك، يشمل مدى وصول هذا الجزء الثاني إعفاءً: المنتجات التوربينية، التي يساوي إجمالي مخاطرها مبلغ الاستثمار، لا تخضع لهذه القواعد. منتجات Turbo، التي تشبه CFDs، هي مشتقات ذات رافعة مالية تمكن المستثمرين من الاستفادة من تقلبات الأصول الأساسية.