ناسداك تفرض غرامة على شركة Interactive Brokers لمعالجتها بشكل غير صحيح خمس عمليات شركات

اتفقت شركة Interactive Brokers LLC للتداول الإلكتروني على دفع غرامة قدرها 475 ألف دولار ضمن تسوية مع ناسداك.

نشأت هذه المسألة نتيجة التحقيق الذي أجرته هيئة ناسداك تنفيذ استنادًا إلى إحالات تلقتها من ناسداك ماركت ووتش.

نتيجة للتحقيق الذي أجرته هيئة ناسداك تنفيذ، توصلت هيئة ناسداك إلى أن الشركة قامت بمعالجة خمس عمليات شركات بشكل غير صحيح خلال الفترة من 1 يناير 2020 إلى 2 يونيو 2021 (الفترة ذات الصلة) نتيجة لتواجد عيوب في النظام والإشراف، مخالفة لقاعدة ناسداك العامة 9، الأقسام 20 (أ) و 1 (أ).

بالإضافة إلى ذلك، فإن ضوابط إدارة المخاطر والإجراءات الإشرافية لدى Interactive Brokers لم تكن مصممة بشكل معقول لمنع إدخال أوامر خاطئة، مخالفة للمادة 15 (ج) (3) من قانون الأوراق المالية لعام 1934 (المادة 15 (ج) (3)) ؛ والقواعد 15c3-5 (ب) و 15c3-5 (ج) (1) (ii) ؛ وقاعدة ناسداك العامة 9 ، الأقسام 20 (أ) و 1 (أ).

خلال فترة المراجعة، استخدمت Interactive Brokers ثلاثة موردين مستقلين للبيانات للحصول على معلومات حول العمليات الشركات. كانت إجراءات الرقابة الإشرافية المكتوبة للشركة تتطلب تأكيد العملية الشركاتية من مصدري بيانات على الأقل من بين ثلاثة مصادر بيانات تستخدمها الشركة. استخدمت الشركة نظامًا آليًا للتحقق ومعالجة العمليات الشركاتية للأوراق المالية في حسابات العملاء بناءً على تلك المصادر البيانات.

إذا تطابقت مصدري البيانات، فإن النظام يقوم تلقائيًا بمعالجة العملية الشركاتية وتحديث حسابات العملاء وفقًا لذلك. إذا قدمت مصادر البيانات معلومات متضاربة أو أكد مصدر بيانات واحد فقط العملية الشركاتية، فسيتم تصعيدها للمراجعة الاليدوية من قبل فريق العمليات الشركاتية في الشركة.

 

 

اقرأ هذا الخبر| الهيئة المالية للرقابة في المملكة المتحدة (FCA) تأمر الشركات بتعديل أو سحب 2,211 عرضًا ترويجيًا في الربع الأول من عام 2024

 

 

كان هناك عيبان أدتا إلى تأخير أو منع الشركة من معالجة خمس عمليات شركات بشكل صحيح خلال الفترة ذات الصلة. ونتيجة لذلك، أرسلت الشركة أوامرًا إلى السوق بأسعار خاطئة بناءً على معلومات قبل التقسيم العكسي في بعض الحالات، وفي حالتين، تمكن العملاء من بيع أسهم لا يمتلكونها.

أولاً، فإن إجراءات الرقابة الإشرافية والأنظمة لدى الشركة لم تكن مصممة بشكل معقول. تحديدًا، لم تحتوي إجراءات الرقابة الإشرافية المكتوبة على معلومات حول ما يجب أن تتضمنه المراجعة اليدوية عند تصعيد مشكلة أو ما الإجراءات التي يجب اتخاذها للتحقق من عملية شركاتية قادمة من مورد بيانات واحد فقط أو إذا تعارضت المعلومات من موردين متعددين.

بالإضافة إلى ذلك، لم تقم الشركة بمراقبة التداول في السوق قبل فترة الافتتاح عقب العملية الشركاتية للتحقق من صحة معالجة العملية الشركاتية. علاوة على ذلك، لم تكن لدى الشركة إجراءات مصممة بشكل معقول لمنع العملاء من التداول بناءً على معلومات غير دقيقة في الحساب إذا لم تعالج الشركة العملية الشركاتية في الوقت المناسب.

فشلت الشركة في معالجة هذه الثغرات في إجراءاتها الإشرافية، على الرغم من تعرضها لحالات سابقة حيث لم يتمكن من تأكيد العمليات الشركاتية تلقائياً. أدت هذه الفشلات إلى تأخير معالجة العمليات الشركاتية الثلاثة للتقسيم العكسي التالية.

ثانيًا، لم تتصد Interactive Brokers بسرعة لمشكلة النظام المعروفة التي ترفض تنفيذ التقسيمات العكسية المعتمدة مسبقًا (مشكلة الرفض). ستلغي أنظمة العمليات الشركاتية في الشركة الموافقة على العمليات الشركاتية التي تم تأكيدها من قبل مصادر بيانات متطابقة إذا قدم أحد تلك الموردين معلومات تحديثية فيما يتعلق بالعملية الشركاتية.

ثانيًا، لم يتعامل Interactive Brokers على الفور مع مشكلة معروفة في النظام ترفض تنفيذ عمليات الانقسام العكسي المسموح بها مسبقًا (مسألة الرفض). كانت أنظمة الشركة المتعلقة بالأحداث الشركاتية تُلغي الموافقة على الإجراءات الشركاتية التي تم تأكيدها من خلال مصادر بيانات الموردين المتطابقة إذا قدم أحد تلك الموردين تحديثًا لاحقًا بشأن الإجراء الشركاتي.

 

 

اقرأ هذا الخبر| تعزيز منصة Interactive Brokers للتقييم الاستثماري في PortfolioAnalyst

 

 

أدركت الشركة هذه المشكلة في يوليو 2020 تقريبًا، وقامت بالتصحيح الكامل للمشكلة في يونيو 2021. ومع ذلك، لم تقم الشركة بتنفيذ بروتوكولات معقولة في الفترة الانتقالية لمنع مسألة الرفض من إلغاء الإجراءات الشركاتية المسموح بها مسبقًا، مما أدى إلى تأخير في معالجة الشركة لعمليتي انقسام الأسهم العكسية.

خلال الفترة ذات الصلة، استخدمت الشركة تحكمات الأوامر المعيبة للشهادات، بما في ذلك مرشح سعر الإشارة. يقوم مرشح سعر الإشارة في الشركة بحساب الانحراف الأقصى للسعر عن سعر الإشارة الذي يسمح للشركة بتوجيه أمر العميل للتنفيذ المحتمل (الحركة المسموح بها) لأوامر الشهادات.

تُحسب الحركة المسموح بها للشهادات عن طريق أخذ سعر الإشارة وإضافة نسبة التغير المسموح بها في قيمة الشهادة ونسبة التغير المسموح بها في سعر الأصل.

كان سعر الإشارة الذي استخدمته Interactive Brokers للشهادات هو منتصف أفضل عرض / طلب وطني (NBBO). إذا لم يتوفر منتصف NBBO، يتم حساب سعر الإشارة بناءً على إدخالات معينة تتضمن قيم الخيارات اليونانية المتعلقة بالشهادة وسعر الإغلاق الحالي والسابق للسهم الأساسي (بشكل مجمع، المدخلات البديلة).

خلال الفترة ذات الصلة، إذا كان أي من المدخلات البديلة مفقودة، فلم يتم حساب سعر الإشارة ولم يتم تحديد سعر الأمر.

فيما بيننا، قامت Interactive Brokers في 1 أكتوبر 2020 بتوجيه أمر بحد أقصى إلى Nasdaq أدى إلى تنفيذ شراء 200سهم في الشهادات لشركة مدرجة في البورصة. تم تنفيذ هذه الأسهم بسعر 3.25 دولار، وهو يبعد 124٪ عن سعر الإغلاق في اليوم السابق. لم تتمكن نظام Interactive Brokers من حساب سعر الإشارة لعدم وجود سيولة بيع متاحة في الجانب البائع في الوقت الذي تم فيه توجيه الأمر، وكانت المدخلات الإضافية اللازمة لحساب سعر الإشارة البديلة غير متوفرة. وبالتالي، لم تقم الشركة بتحديد سعر الأمر وأرسلته بسعر الحد الذي حدده العميل. ردًا على تقديم الشركة للملف التنفيذي للوكالة القومية لسوق الأوراق المالية، قررت Nasdaq إلغاء التداول.

بالإضافة إلى الغرامة، وافقت Interactive Brokers على إصدار إنذار رسمي (censure).